Opções de negociação alavancadas etfs

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Opções de negociação em ETF inversos e ultra.
Pergunta: como os comerciantes podem aproveitar os ETF alavancados sem um enorme compromisso de capital?
Resposta: Corte o intermediário e faça o que os indexadores fazem, troque as opções nos ETFs.
Os fundos inversos e ultra-negociados (ETFs) podem ser setas úteis para serem encontradas no tremor de um comerciante. O "ultra" Os fundos retornam duas ou três vezes o retorno diário do que um ETF normal. Os ETFs inversos podem alcançar os mesmos objetivos que uma posição curta direta sem consumir quase tanta margem.
O que é um ETF ultra? É um ETF que usa alavancagem. O 2X ultra visa duplicar o retorno do dia; rsquo; S; O 3X ultra visa triplicar o retorno do dia. Um gestor de fundos que se limita a ter apenas 10% do seu fundo alocado para ações de tecnologia poderia, com efeito, duplicar essa exposição com um fundo 2x. Os ultras também economizam o capital porque o dobro ou o triplo do movimento podem ser alcançados com os mesmos desembolsos iniciais. A vantagem é uma espada de dois gumes, no entanto. Se o ETF se mover contra o comerciante, mais capital precisa ser colocado na conta. É semelhante a um comércio de futuros, mas o ETF está negociando o mercado à vista e não tem a mesma alavancagem que seu contrato de futuros típico.
Lehman Brothers ProShares ofereceu os primeiros ETF ultra em 2006, com a introdução de seu Ultra ProShares. Por exemplo, o ProShares Ultra QQQQ é um ETF que visa duplicar o desempenho do NASDAQ 100 diariamente. Então, se o QQQQ aumenta 1% em um determinado dia, o QLD deve aumentar em torno de 2%. Os retornos mais pequenos em um mercado lateral têm dificuldade em alcançar esse mesmo objetivo. Os ProShares ultrapassaram Lehman Brothers e foram patrocinados pela Barclay & rsquo; s desde a morte de Lehman & rsquo; s.
O ETF inverso existe para o objetivo de lucrar com uma queda no valor de um índice. Negociar em um ETF inverso é o mesmo que um curto prazo do ETF. Por exemplo, um comerciante poderia comprar o PSQ em vez de interromper QQQQ. Ao comprar ações no QID, um comerciante pode duplicar a exposição ao lado negativo.
Esses ETFs são a melhor maneira de alavancar seus retornos em um mercado para cima ou para baixo? Os criadores de ETFs ultra e inversos usam opções para alcançar os resultados desejados. Os comerciantes podem cortar o intermediário negociando opções no QQQQ, em vez de negociar QLD, PSQ e QID.
Deixe-nos dizer que um comerciante tem US $ 56 mil para trabalhar. O comerciante pode comprar 1.000 ações da QQQQ em US $ 56. Se QQQQ aumentar 1% em um dia, o comerciante terá $ 56,560 em sua conta no final do dia. O comerciante também poderia ter 651 ações da QLD, negociando em US $ 86, com a mesma quantia de dinheiro. Se QLD aumentar 2%, o comerciante terá $ 57.120 no final do dia (veja "Mais bang para o $").
Agora, deixe-nos dizer que um comerciante compra 100 QQQQ no quê? Esse é um total de US $ 12.000 comprometidos com o comércio. QQQQ faz o mesmo movimento até 56.56 como no exemplo anterior. As chamadas QQQQ Feb 56 elevam-se a um valor de US $ 1,46. Isso é um aumento de US $ 2.600, deixando o comerciante com US $ 58.600 no final do dia, enquanto o risco de queda total está limitado ao investimento original de US $ 12.000. O comerciante pode reduzir o risco ainda mais vendendo as chamadas QQQQ Feb 58 para 40% ;, o que significa que o comerciante pode comprar o QQQQ Feb 56-58 chamada espalhar 100 vezes por 80% ;. Esse é um compromisso de capital de US $ 8.000. Um aumento de 1% no QQQQ provavelmente significaria que o spread aumentaria em valor para 95 e centavos, resultando em um lucro de US $ 1.500. O risco de queda nos ultras é ilimitado até atingir zero.
No que diz respeito aos ETFs inversos, a compra do PSQ é preferível ao curto-circuito do QQQQ, porque apenas dois terços do capital são necessários. O comerciante pode curar 600 ações da QQQQ por US $ 56, comprometendo US $ 50.400 no capital. A compra de 1.000 ações do PSQ em US $ 33.60 dará um ganho de queda equivalente ao comerciante com um compromisso de capital de apenas US $ 33.600. Deixe-nos dizer que o QQQQ diminui 1% para US $ 55,44 para um lucro de US $ 324. O PSQ apreciará 1% para US $ 33,93 com lucro de US $ 330.
O comerciante pode comprar 100 QQQQ. O valor de fevereiro de 65 é de US $ 1,20 com negociação QQQQ às 56,00 para um compromisso de capital de US $ 12,000. Um declínio de 1% para 54,44 resultaria em um aumento de valor de US $ 1,44 para um lucro de US $ 2.400. O QQQQ Feb 54 coloca poderia ser vendido por 60 e cento ;, reduzindo para metade o compromisso de capital. A propagação aumentaria de 60%; para 74 e centavos; com lucro de US $ 1.400.
Inverse e ultra ETFs são boas ferramentas de negociação, mas não são tão eficazes como negociar as opções no próprio ETF propriamente dito. Embora a alavanca seja uma espada de dois gumes, é sempre melhor ter mais controle de seu capital em risco.
Dan Keegan é um instrutor da Chicago School of Trading. Chegue-o em dan @ thechicagoschooloftrading.
Sobre o autor.
Dan Keegan é um instrutor de opções experientes e fundador do optionthinker do site de educação de opções.

Opções de negociação alavancadas etfs
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Na verdade, uma grande porcentagem de comerciantes de opções são atraídas pelas opções porque são uma excelente maneira de definir, limitar e gerenciar riscos. Sim, pode-se comprar uma peça para fornecer proteção para uma proteção de ações longas, mas na ausência de possuir o subjacente (seja como estoque, ETF, índice ou o que quer que seja), os comerciantes de opções gostam particularmente de criar posições de opções multi-perna onde o risco de queda é conhecido no início do comércio e não vacila desde que a posição seja mantida.
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Em termos de gerenciamento de risco, digamos que um investidor não acredita que o FAS vai aumentar mais de 24% nas próximas 3.5 semanas, então ele ou ela decide vender as chamadas de 11 de junho, mas hedge essa posição comprando uma quantidade igual das chamadas de 13 de junho em US $ 0,15. Este é um spread de chamada de urso, e será de US $ 25 para cada contrato de opção, com uma perda máxima de US $ 175 por contrato (sem incluir comissões). O comércio ganha dinheiro se o FAS expirar em US $ 11,25 ou menos, o que significa que o cargo pode absorver até um ganho de 27,2% no FAS. O comércio oferece probabilidades de 7-1 (US $ 175 a US $ 25) e o risco máximo é definido pela frente e não pode mudar durante a vida do comércio.
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Por que eu troco as opções ETF.
Em muitos dos meus negócios e exemplos, optei por trocar opções do ETF em vez de opções de estoque ou índice. Por quê?
Tenho três razões básicas pelas quais eu os prefiro. Eu vou entrar nisso um pouco. Antes de eu, eu quero fornecer alguns antecedentes básicos sobre ETFs, o que são e como eles se comparam aos estoques.
O que é um ETF?
Primeiro o básico. Os ETFs, curtos para Exchange Traded Funds, podem ser pensados ​​como um tipo de fundo mútuo que é negociado em uma bolsa de valores regular, como um estoque. Do lado de fora, eles parecem muito simples, mas por trás dos bastidores, há um pouco de complexidade que vai na criação e gerenciamento de um ETF.
Um ETF geralmente é composto de ações representativas mantidas em uma confiança e gerenciadas por grandes instituições como Merrill Lynch, Vanguard, Barclays, State Street e assim por diante. Como fundos mútuos, os ETFs podem representar um pacote de ações em um determinado índice, setor ou classe de ativos. Eles são frequentemente sujeitos a uma pequena taxa de gerenciamento semelhante aos fundos mútuos, mas geralmente muito menores.
Ao contrário dos fundos mútuos, os ETFs comercializam como um estoque. Isso significa qualquer corretora onde você pode negociar ações, você também pode trocar ETFs. Além disso, ao contrário dos fundos de investimento, você não está sujeito a impostos ocultos sobre ganhos de capital. Os ganhos de capital são calculados com base em quando você comprou o ETF e quando o vendeu. período.
Aqui está a parte agradável. Como ações, muitos ETFs possuem opções. Isso significa que posso negociar opções no mercado amplo, como opções de índice de negociação. As opções da ETF geralmente funcionam como opções de ações, o que significa que são opções de "estilo americano" que podem ser atribuídas a qualquer momento, interromper a negociação na terceira sexta-feira do mês e expirar no meio-dia no dia seguinte.
Então, basta chit falar sobre os próprios ETFs. Para saber mais sobre os detalhes das ETFs e das opções da ETF, confira os seguintes sites.
Três razões pelas quais troco as opções ETF.
Como prometido, aqui estão algumas razões pelas quais eu gosto de trocar as opções do ETF. Dado o tempo, provavelmente poderia pensar em alguns mais, mas quando eu explico às pessoas por que os troco, geralmente acabo com esses três motivos fundamentais.
1. As opções da ETF são mais diversas do que as opções de estoque individuais.
Como mencionei na página da opção de índice, fiquei mais entusiasmado com a negociação do mercado amplo. Embora possa haver movimentos mais fortes para cima e para baixo em ações individuais, há menos surpresas com os índices e ETFs. Na página de opção de índice, também mencionei algumas das desvantagens das opções de índice de negociação, o que, naturalmente, torna as opções da ETF uma ótima alternativa. Com ETFs praticamente tenho a capacidade de trocar qualquer coisa como se fosse um estoque.
Apenas para trazê-lo para a terra, deixe-me dar alguns exemplos. Digamos que queria trocar algo realmente amplo e diversificado. Eu simplesmente escolho trocar o SPY, um ETF que representa o S & amp; P 500. Outro bom índice amplo é o Russell 2000 - que são 2000 estoques de pequena capitalização neste índice. Troco o IWM, o ETF que representa o Russell 2000.
E quanto a um setor? Digamos que eu quero trocar o setor financeiro. XLF representa ações no setor financeiro. Construtores de casas? Esse seria o XHB.
E quanto a uma mercadoria como ouro, prata ou petróleo? Isso seria GLD, SLV ou USO.
Que tal os mercados emergentes? Ou, e quanto a um país emergente específico? O EEM representa uma cesta de ações para todos os mercados emergentes. A EWZ (uma ETF que escolheu trocas) representa apenas uma cesta de ações brasileiras.
Existem novos ETFs criados praticamente todos os dias. Não é difícil encontrar um para representar uma classe de ativos. Estou interessado em negociar. O truque é encontrar um que atenda aos meus critérios para trocar opções nele. Mais sobre isso mais tarde.
2. Muitos ETFs e suas opções comercializam grandes volumes.
Muitos, mas nem todos os ETFs trocam volumes elevados. Isto é particularmente verdadeiro para os ETFs que representam índices de mercado amplos. Mais e mais instituições, bem como comerciantes de varejo estão se interessando em negociá-los. Como resultado, muitos ETFs comercializam em volumes iguais e maiores que alguns dos estoques mais populares.
Dado que o próprio ETF comercializa volumes elevados, as opções também são comercializadas em grandes volumes. Isso pode ser determinado observando o interesse aberto para qualquer greve dada em um determinado mês. O grande interesse aberto se traduz em altamente líquido, o que significa que os preços são muito apertados / solicitados e bons preenchimentos.
O que quero dizer com os bons preenchimentos é que, quando eu estabeleço um preço do pedido diretamente entre a oferta e a pergunta, eu costumo me preencher bastante rápido. Quando um grande número de opções são negociadas a qualquer momento, os fabricantes de mercado são muitas vezes motivados a tomar minha oferta simplesmente para obter minha ordem fora do caminho para que eles possam tomar pedidos maiores - uma boa razão para se certificar de que o tamanho da minha encomenda é muito pequeno percentagem do interesse aberto.
3. As opções da ETF geralmente comercializam incrementos de greve de $ 1.
Uma das minhas características favoritas das opções de ETF de negociação é que eles geralmente negociam incrementos de $ 1 de amplitude, independentemente do preço do subjacente.
Eu não percebi isso tanto quanto eu negociava opções de ações mais regularmente. No entanto, um amigo e eu estávamos recentemente considerando um comércio espalhado na AAPL. Se você está seguindo meus tutoriais de troca de semana ou lê as páginas de estratégia de propagação vertical, você sabe que eu gosto de vender o ataque curto com uma probabilidade de sucesso entre 60% e 70%, o que significa que eu preciso encontrar uma greve com uma probabilidade de expirar no dinheiro de 30% -40%. E eu normalmente prefiro 30% -35% se eu conseguir.
O que eu encontrei olhando para a cadeia de opções para a AAPL é que com incrementos de $ 5 de greve, era difícil encontrar uma greve que queria. Um era uma probabilidade muito alta e o próximo era muito baixo. Isso me fez perceber que eu realmente não tinha esse problema com as opções da ETF porque a maioria dos que eu troco são incrementos de $ 1. É muito fácil encontrar apenas aquele que eu quero.
Riscos de negociação de ETFs.
Como com qualquer veículo comercial, as ETFs e as opções ETF representam alguns riscos e é importante estar ciente e gerenciá-los.
Um risco é o mesmo que negociar qualquer fundo mútuo, índice ou mesmo um estoque. O mercado pode virar e eu posso perder dinheiro. A coisa boa sobre os ETFs é que, assim como um estoque, eu posso definir paradas e limites e sair imediatamente. O mesmo vale para as opções no ETF.
O principal risco que penso ao considerar os ETFs é que não conheço a mecânica exata desse ETF em termos de como é avaliado e como ele se comporta em relação à cesta de ativos que representa. Isso pode afetar os resultados de um comércio de opções com base nesse ETF específico.
Outra coisa a ter em conta é que alguns dos ETFs reversos e ETFs alavancados podem se comportar inesperadamente. A combinação de alavancagem na ETF mais alavancagem nas opções pode drenar sua conta de negociação.
A principal maneira de superar ou gerenciar esses riscos é ser bem educado no ETF que você está negociando. Cada ETF possui um prospecto, bem como um fundo mútuo, por isso é bastante fácil pesquisar o ETF para determinar se é um valor negociável. Além disso, é uma boa idéia passar algum tempo seguindo a ETF e talvez trocar papel com ela antes de ir "ao vivo".
Encontrando um ETF para negociar.
Eu tenho meus ETFs favoritos que eu gosto de trocar e eu os uso uma e outra vez, independentemente da direção em que estão se movendo. Se você está apenas começando, você pode estar se perguntando onde encontrar ETFs que fazem bons candidatos de negociação de opções. Aqui estão alguns passos básicos a serem executados.
Pesquisa - use os sites que vou listar no final desta página para localizar bons ETFs. Além disso, você pode achar que o seu corretor fornece algumas boas ferramentas de pesquisa também. Certifique-se de conhecer coisas como o que compõe o ETF, quais são os custos de gerenciamento e como é avaliado. Elimine os ETFs que comercializam volumes mais baixos. Por menor volume, eu diria qualquer coisa que negocie menos do que 1 milhão de ações por dia (média) é muito baixo. Elimine os ETFs onde o interesse aberto do mês da frente aberto é baixo - Por muito baixo, quero dizer que o interesse aberto deve ser grande o suficiente para que seu pedido compense apenas uma pequena porcentagem. Monitorar as tendências do índice amplo, bem como as tendências do setor - saber quais setores são relativamente fraco e relativamente forte Comece a negociar apenas alguns - Comece com opções de ETF de índice amplo, como SPY, DIA e QQQQ, conheça-os e, lentamente, adicione a lista alguns por vez. Você não precisa de muitos - apenas alguns conhecem muito bem.
Além disso, certifique-se de verificar um vídeo que eu publiquei recentemente no YouTube em Localizar Folders Optionáveis.
Finalmente, aqui estão uma lista de bons sites que podem ser usados ​​para pesquisar ETFs. Lembre-se de se certificar de que você não só sabe qual índice, setor ou classe de ativos que ele representa, mas como ele se comporta.
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Como negociar opções ETF com alavancagem.
Os ETFs com alavancas são o principal veículo comercial nos mercados de ações e ETF para vários comerciantes profissionais. Como já abordamos anteriormente, os ETF alavancados podem oferecer oportunidades consideráveis ​​para os comerciantes ativos em uma base diária.
Outra maneira de trocar veículos como ProShares Ultra S & P500 (SSO), Direxion Daily Financial Bull 3x Shares (FAS) e ProShares UltraShort Dow30 (DXD) é através de negociação de opções. O volume sozinho dessas opções de ETF alavancadas fala sobre o quão popular e cada vez mais comercializado esses veículos são.
Assim como os comerciantes podem deter opções em outras ações, os ETF alavancados oferecem a você a oportunidade de aplicar sua estratégia de negociação pessoal e expressar sua opinião de mercado com chamadas longas e curtas, coloca e com diferentes opções se espalha. O capital alavancado inerente que torna os ETFs alavancados por negociação tão emocionante no primeiro lugar é igualmente aplicável no mundo das opções de negociação e oferece aos comerciantes várias vantagens sobre a negociação do próprio veículo subjacente.
Com o risco limitado em comparação com a negociação de outros títulos, o investimento mínimo exigido dos comerciantes e o potencial de ganhos exponencialmente grandes quando os mercados se movem substancialmente, as opções de ETF alavancadas são uma maneira poderosa de negociar os mercados.
Na terceira semana de maio de 2018, o ProShares Ultra Gold (UGL) entrou em um período de território extremamente sobrevendido e, em 5/16, chegou ao fundo. Os comerciantes que compraram opções de chamadas na UGL poderiam ter aproveitado esse balanço e exercido sua posição em 5/18 para bloquear um sólido ganho.
Como a maioria de vocês conhece bem, as chamadas e colocações são a maneira mais direta de negociar opções, e as mesmas metodologias básicas se aplicam ao negociar opções de ETF alavancadas. As chamadas permitem a você comprar o ETF subjacente ao preço predeterminado que você designou, independentemente do preço futuro abaixo. Por outro lado, permite que os comerciantes vendam o mesmo veículo no futuro ao preço estabelecido que eles selecionaram. Em termos de ETF alavancados, é crucial escolher opções que sejam de alto volume e altamente líquidas, a fim de gerenciar corretamente os riscos e maximizar o desempenho de seus negócios.
Quando negociados com uma estratégia quantificada, os benefícios compostos das opções de negociação com o aumento da exposição de ETF alavancados como ProShares UltraPro Dow30 (UDOW), ProShares UltraShort QQQ (QID) e Direxion Daily Small Cap Bull 3x Shares (TNA) podem oferecer aos comerciantes sérios oportunidades para ganhos a curto prazo.
O uso de spreads de opções em ETF alavancados concede aos comerciantes a capacidade de manter diferentes datas de vencimento e preços de exercício da opção para proteger sua posição e podem ser particularmente úteis ao negociar ETF alavancados. Dependendo da estratégia de negociação de suas opções, as opções de negociação "no dinheiro" podem ser mais preferenciais, pois geralmente acompanham com precisão a ETF alavancada subjacente. As opções "fora do dinheiro" também podem ter seus próprios benefícios, já que você tem mais capital para comprar uma posição maior e pode produzir grandes ganhos se o ETF alavancado tiver movimentos substanciais à medida que ele reverte para o seu significado.
Mercados voláteis podem produzir resultados variados ao negociar ETF alavancada por causa de seu realinhamento de exposição diária, mas é por isso que recomendamos apenas negociar estes produtos em uma base de curto prazo. A exposição pessoal precisa ser monitorada de perto ao negociar essas opções, pois pode se espiralar fora de controle rapidamente.
As perspectivas diárias de aproveitamento das ETF podem oferecer aos comerciantes ativos quando negociados corretamente é incrivelmente promissor, especialmente quando você considera quantos comerciantes de varejo estão atualmente cortando seus dentes nesses veículos sem as estratégias quantificadas e historicamente necessárias para facilitar ganhos significativos.
Larry Connors é CEO da Connors Research.
Cesar Alvarez é diretor de pesquisa da Connors Research.
Joshua Glasgall é editor-chefe da Connors Research.
Sobre Joshua Glasgall.
Joshua Glasgall, editor-chefe do grupo Connors. Antes de ingressar no The Connors Group em 2018, Joshua trabalhou em publicidade on-line, pesquisa de mercado e jornalismo financeiro.
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